财(cái)联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行(xíng)一季报披露拉(lā)下帷幕，经(jīng)营(yíng)数(shù)据和基金重(zhòng)仓(cāng)已(yǐ)经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工(gōng)商银行(xíng)、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚(chéng)在管(guǎn)的(de)4只产品重仓(cāng)持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年(nián)四季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季度(dù)也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选持有(yǒu)招商(shāng)银(yín)行(xíng)1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗(qí)下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银(yín)行也(yě)在一季度被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一(yī)季(jì)度末，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较(jiào)去(qù)年(nián)四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基金以(yǐ)及(jí)中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共计持(chí)有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的(de)单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行(xíng)483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数(shù)量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过(guò)去(qù)的一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等(děng)地(dì)产(chǎn)产业(yè)链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋(fēng)A一季(jì)度(dù)增持工商银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工(gōng)商(shāng)银行成为(wèi)该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以(yǐ)来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险(xiǎn)收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资，重点(diǎn)投(tóu)资了(le)电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有(yǒu)色、汽车、电(diàn)力(lì)设(shè)备及新(xīn)能源(yuán)等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等半(bàn)导(dǎo武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子)体(tǐ)材(cái)料公(gōng)司以(yǐ)及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司(sī)。

　　工(gōng)商(shāng)银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年(nián)持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季(jì)度起，中庚基(jī)金至今已(yǐ)连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股。今年一(yī)季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流(liú)通股东(dōng)；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列(liè)后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流通股(gǔ)东以来，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同(tóng)在(zài)一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是(shì)大(dà)手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的(de)农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排(pái)名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银(yín)行较多的产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子丰和(hé)A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入(rù)增速略高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城(chéng)商行业绩最好，其(qí)次是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正(zhèng)增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持(chí)平(píng)，中(zhōng)行、交(jiāo)行和(hé)邮储下降，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注(zhù)意的(de)是，一季度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计规(guī)则有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去(qù)抢大额(é)对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息(xī)差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该团(tuán)队认(rèn)为(wèi)息差(chà)压(yā)力后(hòu)面会(huì)逐(zhú)步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优(yōu)质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业(yè)里最强的子版(bǎn)块，建议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟(shú)银行财(cái)报(bào)表现(xiàn)最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最(zuì)好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是结构数据（手(shǒu)续费收入(rù)）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股(gǔ)份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如(rú)利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙商银(yín)行(xíng)；机(jī)构热门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修复(fù)的招商银行和平安银行可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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